РИА Рейтинг – 26 май. Рейтинговое агентство «РИА Рейтинг» подтвердило ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» рейтинг надежности на уровне «А+». Прогноз по рейтингу – «стабильный». Рейтинг «А+» означает, что ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» относится к категории управляющих компаний с высоким уровнем надежности. Качество работы, политика риск-менеджмента и финансовое состояние управляющей компании оцениваются как хорошие.
Обоснование рейтинга
Существенным фактором, определяющим высокую оценку надежности ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент», выступает позитивная динамика и высокие значения показателей, характеризующих деятельность компании. В 2012 году объем выручки УК увеличился на 14%, а в 2013 году наблюдался рост по сравнению с показателем за 2012 год уже на 83% до 386.1 миллиона рублей. В I квартале 2014 года выручка увеличилась по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года еще на 24%. Величина собственного капитала компании в 2013 году возросла на 49%, а в I квартале 2014 года еще на 2%, достигнув 220.5 миллиона рублей. Стоимость чистых активов под управлением ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» к концу I квартала 2014 года составила 44.4 миллиарда рублей, что позволяет Управляющей компании занимать ведущие позиции на рынке закрытых ПИФов по объемам активов.
Чистая прибыль ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» в 2013 году достигла 102.7 миллиона рублей, что в 3 раза больше уровней 2012 года. Рентабельность активов возросла до 18.1%, рентабельность собственного капитала достигла 56.7%. Существенный рост рентабельности в совокупности с высокими абсолютными показателями прибыльности существенно снижают оценку рисков сокращения денежных потоков до уровня, способного оказать негативное влияние на эффективность и устойчивость Управляющей компании. Отдельно следует отметить, что в I квартале 2014 года было зафиксировано некоторое снижение прибыльности и рентабельности, однако влияние данного фактора слабо значимо из-за волатильности на коротких временных интервалах.
ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» тесно работает с крупнейшим клиентом Банком УРАЛСИБ, входящим в состав крупной Финансовой корпорации «УРАЛСИБ» с активами более 400 миллиардов рублей, что существенно повышает потенциал развития в силу наличия финансовых и неденежных ресурсов и позволяет снижать издержки функционирования за счет использования синергетических эффектов.
Как показал проведенный анализ, клиентская база ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» характеризуется высокой лояльностью и наличием большой доли долгосрочных инвесторов. Это положительно отражается на оценке устойчивости компании в среднесрочной перспективе. Существенных изменений, способных повлиять на оценку данного фактора, в ретроспективе не наблюдалось.
Значимым для оценки фактором выступает высокое качество риск-менеджмента управляющей компании. Профессиональный уровень менеджмента компании также можно охарактеризовать как высокий. Опыт работы руководителей компании является достаточным для успешного ведения бизнеса.
Важным фактором устойчивости выступает то, что по данным на конец I квартала 2014 года ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» не имеет обязательств по кредитам и займам и в ретроспективе не прибегало к долговому финансированию.
В качестве фактора, сдерживающего оценку ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент», остается низкий уровень диверсификации бизнеса. Компания управляет активами закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости и прямых инвестиций, а также целевым капиталом детского благотворительного фонда и не работает в других сегментах управления активами. Это отражается на потенциале роста объемов деятельности и доходах Управляющей компании, хотя и объективно обусловлено занимаемой нишей.
Также следует отметить, что клиентская база компании невелика, а основным клиентом является Банк УРАЛСИБ, что также сокращает потенциал развития Управляющей компании на конкурентном рынке. Кроме того, потеря крупнейшего клиента может существенно отразиться на деятельности ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент», однако вероятность этого эксперты РИА Рейтинг расценивают как крайне низкую.
Совокупные обязательства компании в абсолютном объеме существенно превышают основные денежные потоки. Кроме того, ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» демонстрирует достаточно высокую долю обязательств в структуре баланса. По итогам I квартала 2014 года отношение обязательств к суммарным активам составило 58%, а к собственному капиталу 141%, при этом к позитивным аспектам можно отнести то, что все обязательства компании обеспечены высоколиквидными активами. Кроме того, с момента присвоения рейтинга отношение обязательств к активам и собственным средствам демонстрирует стабильное сокращение.
Важным фактором риска в деятельности ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» является существенная зависимость бизнеса и доходов компании от макроэкономической конъюнктуры. Нестабильность экономики, падение рынка недвижимости и убытки игроков на них из-за финансового кризиса в условиях текущей высокой неопределенности дальнейшего развития мировой экономики и экономики России способны привести к оттоку инвесторов с рынка коллективных инвестиций.
Общие сведения об ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент»
ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» является крупной компанией, работающей на рынке коллективных инвестиций, и специализируется на управлении закрытыми паевыми инвестиционными фондами (ЗПИФ) и целевым капиталом благотворительного детского фонда. УК ведет свою деятельность с 2001 года. ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» имеет лицензию ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00055 от 03 декабря 2001 г.