РИА Рейтинг – 31 мар. В прошедшем 2013 году ситуация на рынке ПИФов складывалась достаточно неоднозначно. С одной стороны, в сравнении с предыдущим годом на рынке наблюдался приток средств. Вместе с тем, число клиентов несколько сократилось, а средняя доходность оставалась низкой в сравнении с альтернативными источниками инвестиций. Об этом свидетельствуют результаты рейтинга паевых инвестиционных фондов (ПИФов) по итогам 2013 года, подготовленного рейтинговым агентством РИА Рейтинг на основе данных Службы Банка России по финансовым рынкам.
Приток средств в публичные (открытые и интервальные) ПИФы составил более 18 млрд. руб. и пришелся на фонды облигаций и фонды денежного рынка, где объемы притока средств составили 29.8 млрд руб. и 0.5 млрд руб. соответственно. В фондах акций и смешанных инвестиций облигаций при этом наблюдался отток средств на уровне 3.2 млрд руб. и 6.7 млрд руб. соответственно. В фондах фондов отток составил около 18 млн руб.
Приток средств в 2013 году наблюдался только у 171 фонда, отток – у 156 фондов, включенных в рейтинг. Первую тройку по притоку средств по расчетам РИА Рейтинг в 2013 году составили ПИФы облигаций «Резервный. Валютные инвестиции», «Резервный» и «Сбербанк-Фонд облигаций «Илья Муромец».
Среди крупнейших по оттоку (из-за ситуации на рынках) фигурировали преимущественно фонды акций. Лидировали по оттоку в прошлом году фонды акций Сбербанк-Фонд акций «Добрыня Никитич», фонд «ПЕТР СТОЛЫПИН» и фонд «УралСиб Первый».
Совокупная стоимость чистых активов (СЧА) публичных фондов за счет фондов облигаций к концу 2013 года возросла до 120 млрд руб. против 102 млрд. руб. годом ранее. Число фондов осталось на прежнем уровне. Только у 144 из 495 ПИФов рейтинга СЧА по итогам года превысила 100 млн руб., у 27 – 1 млрд руб.
На фонды акций пришлось 33.5% чистых активов публичных фондов (42.5% годом ранее), на фонды облигаций - 50.3% против 30% в 2012 году, на фонды смешанных инвестиций – 9.3% против 17.6%, доля остальных фондов была небольшой. Таким образом, в 2013 году крупнейшим сегментом рынка стал облигационный, сместив лидировавший ранее сегмент ПИФов акций.
Лидирует в рейтинге ПИФов по размеру стоимости чистых активов уже упоминавшийся ОПИФ облигаций «Резервный» с СЧА на конец года уровне 16.8 млрд руб. На втором месте расположился «Сбербанк-Фонд облигаций «Илья Муромец» с СЧА в 9.1 млрд руб. на третьем ОПИФ облигаций «Резервный. Валютные инвестиции» – с 7.1 млрд руб. В первой пятерке по размеру также облигационный фонд «Райффайзен-Облигаций» и фонд акций «УралСиб Первый».
Доходность от инвестирования в ПИФы в прошедшем году, как и годом ранее, оказалась в целом достаточно низкой относительно альтернативных направлений инвестирования. Средняя доходность ПИФов, согласно данным рейтинга по итогам года, составила 1.6%, что существенно меньше инфляции и доходности банковских депозитов крупнейших банков. В том числе средняя доходность ПИФов денежного рынка равнялась 6.1% (4.9% годом ранее), доходность фондов облигаций составила 5.9% (4.8% в 2012 году), фондов смешанных инвестиций – 3.1%. Доходность индексных фондов равнялась 2.6%, а фондов акций – 0.2%. По другим категориям ПИФов средняя доходность как и годом ранее была отрицательной. Минус 18.3% она составила у фондов товарного рынка, минус 1.9% у фондов фондов. Таким образом, относительно привлекательными второй год подряд остаются ПИФы облигаций и денежного рынка, что и отражается в притоке средств в эти фонды. ПИФы акций продолжают преимущественно выглядеть очень слабо.
Свыше 10% доходности, по расчетам РИА Рейтинг, обеспечило 77 ПИФов из 495. В основном такую доходность обеспечивали рискованные фонды акций, а также фонды смешанных инвестиций. Доходность выше инфляции наблюдалась у 144 фондов, при этом 200 фондов закончили год с отрицательной доходностью.
Наибольшую доходность из числа ПИФов, попавших в рейтинг, в 2013 году продемонстрировал фонд смешанных инвестиций «Страховые инвестиции» под управлением ЗАО «Лидер». В число лидеров попали также фонды акций «Сбербанк-Телекоммуникации», «ВТБ - Фонд Телекоммуникаций» и «Сбербанк-Глобальный Интернет». Высокая доходность наблюдалась у фондов акций «Останкино - фонд телекоммуникаций», «ТКБ БНП Париба – Телекоммуникации и инновации» и открытого фонда фондов «ОЛМА - США». В отличие от прошлого года, в 2013 году наибольшую доходность демонстрировали в основном фонды телекоммуникационного, а не потребительского сектора. Основную часть ПИФов с наибольшей отрицательной доходностью составили фонды, нацеленные на инвестирование в бумаги электроэнергетической отрасли и драгоценные металлы.
В 2014 году, по оценкам экспертов РИА Рейтинг, на рынке коллективных инвестиций наиболее вероятен небольшой отток средств в силу общей неустойчивости макроэкономической конъюнктуры и дефицита свободных для инвестирования капиталов. Значимых событий на рынке не будет, при этом вероятно продолжатся основные тенденции 2013 года. Приток средств может наблюдаться в консервативные ПИФы облигаций и денежного рынка, роста сегмента ПИФов акций по-прежнему не будет в силу слишком высоких рисков на фоне низкой доходности. Средняя доходность на рынке не превысит 4-6%. Наиболее доходными по-прежнему будут некоторые ПИФы, инвестирующие в бумаги высокотехнологичных компаний, однако и риски по таким активам будут достаточно значительными.