РИА Рейтинг – 8 дек. Рейтинговое агентство «РИА Рейтинг» подтвердило ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» рейтинг надежности на уровне «А+». Прогноз по рейтингу – «стабильный». Рейтинг «А+» означает, что ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» относится к категории управляющих компаний с высоким уровнем надежности. Качество работы, политика риск-менеджмента и финансовое состояние ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» оцениваются как хорошие.
Обоснование рейтинга
Поддержку рейтинговой оценке надежности ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» оказывает позитивная динамика ключевых показателей, характеризующих деятельность компании. В 2013 году объем выручки увеличился на 83% до 386.1 миллиона рублей. В январе-сентябре 2014 года выручка увеличилась по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года еще на 23% до 337.1 миллиона рублей. Чистая прибыль в 2013 году возросла в 3 раза до 102.7 миллиона рублей, в первые три квартала 2014 года прибыль составила 83.2 миллиона рублей, что на 324% больше аналогичного показателя 2013 года.
ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» демонстрирует достаточно высокий уровень рентабельности. Рентабельность активов в 2013 году возросла до 18.1%, рентабельность собственного капитала достигла 56.7%. В 2014 году, исходя из результатов первых 9 месяцев, уровень рентабельности компании с высокой вероятностью останется прежним. Существенный рост рентабельности в совокупности с высокими абсолютными показателями прибыльности существенно снижают риски сокращения денежных потоков до низкого уровня, способного оказать негативное влияние на эффективность и устойчивость ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент».
Величина собственного капитала компании в 2013 году возросла на 41%, а в январе-сентябре 2014 года еще на 2%, достигнув 247.3 миллионов рублей. Собственные активы ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» в 2013-2014 годах также демонстрируют рост, достигнув к сентябрю 2014 года 675.5 миллиона рублей. Стоимость активов под управлением ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» к концу сентября 2014 года при этом составила 40.0 миллиарда рублей, что позволяет ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» сохранять ведущие позиции на рынке закрытых паевых инвестиционных фондов по объемам активов в доверительном управлении.
Крупнейшим клиентом ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» является ОАО «УРАЛСИБ», входящий в состав крупной Финансовой корпорации «УРАЛСИБ» с активами корпорации около 400 миллиардов рублей, что существенно повышает потенциал развития в силу наличия финансовых и неденежных ресурсов и позволяет снижать издержки функционирования за счет использования синергетических эффектов.
Значимым для оценки позитивным фактором выступает высокое качество риск-менеджмента ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент». Профессиональный уровень менеджмента компании также можно охарактеризовать как высокий. Опыт работы руководителей компании является достаточным для успешного ведения бизнеса.
Важным фактором устойчивости выступает то, что по данным на конец сентября 2014 года ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» не имеет обязательств по кредитам и займам и в ретроспективе не прибегало к долговому финансированию.
В качестве фактора, сдерживающего оценку ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент», остается низкий уровень диверсификации бизнеса. Компания управляет активами закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости и прямых инвестиций, а также целевым капиталом детского благотворительного фонда и не работает в других сегментах управления активами. Это отражается на потенциале роста объемов деятельности и доходах ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент», хотя и объективно обусловлено занимаемой нишей.
Также следует отметить, что клиентская база компании невелика, а основным клиентом является Банк УРАЛСИБ, что также сокращает потенциал развития ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» на конкурентном рынке. Кроме того, потеря крупнейшего клиента может существенно отразиться на деятельности ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент», однако вероятность этого эксперты РИА Рейтинг расценивают как крайне низкую.
Совокупные обязательства компании в абсолютном объеме существенно превышают основные денежные потоки. Кроме того, ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» по-прежнему демонстрирует достаточно высокую долю обязательств в структуре баланса. По итогам сентября 2014 года отношение обязательств к суммарным активам составило 63%, а к собственному капиталу 173%, при этом к позитивным аспектам можно отнести то, что обязательства компании в целом обеспечены высоколиквидными активами.
Важным фактором риска в деятельности ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» является существенная зависимость бизнеса и доходов компании от макроэкономической конъюнктуры. Нестабильность экономики, падение рынка недвижимости и убытки игроков на них из-за финансового кризиса в условиях существующей высокой неопределенности дальнейшего развития мировой экономики и экономики России приводят к оттоку инвесторов с рынка коллективных инвестиций. Наблюдающийся рост макроэкономических рисков может отразиться на сокращении клиентской базы и доходов компании, однако в настоящее время с учетом структуры бизнеса ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» вероятность этого эксперты РИА Рейтинг расценивают как низкую.
Общие сведения об ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент»
ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» является крупной компанией, работающей на рынке коллективных инвестиций, и специализируется на управлении закрытыми паевыми инвестиционными фондами (ЗПИФ) и целевым капиталом благотворительного детского фонда. УК ведет свою деятельность с 2001 года. ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» имеет лицензию ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00055 от 03 декабря 2001 г.