РИА Рейтинг – 10 мар. Рейтинговое агентство «РИА Рейтинг» подтвердило ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» рейтинг надежности на уровне «А+». Прогноз по рейтингу – «стабильный». Рейтинг «А+» означает, что ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» относится к категории управляющих компаний с высоким уровнем надежности. Качество работы, политика риск-менеджмента и финансовое состояние ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» оцениваются как хорошие.
Обоснование рейтинга
Поддержку рейтинговой оценке надежности ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» оказывает динамика и абсолютные значения ключевых показателей, характеризующих деятельность компании. В 2013 году объем выручки ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» увеличился на 83%, а в 2014 году еще на 9% до 420.6 миллиона рублей. Чистая прибыль по итогам 2014 года составила 98.4 миллиона рублей, практически не изменившись по сравнению с предыдущим годом. Рентабельность активов ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» в 2014 году возросла до 20.8%, рентабельность собственного капитала составила 41.1%. Стабильно высокий уровень рентабельности в совокупности со значительными абсолютными показателями прибыльности в условиях складывающейся макроэкономической ситуации и непростого положения на рынке коллективных инвестиций существенно повышают устойчивость компании к негативному влиянию внешних экономических факторов.
Величина собственного капитала компании в 2013 году возросла на 49%, а в 2014 года еще на 21%, достигнув 262.5 миллионов рублей. Собственные активы ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» в 2014 году при этом снизились до 277.4 миллиона рублей в результате резкого сокращением обязательств компании, которые за год уменьшились на 97%. Наблюдавшаяся динамика обязательств на фоне роста собственного капитала также выступают в качестве фактора поддержки в условиях роста экономических рисков для компаний, работающих на российском рынке.
Все обязательства компании, включая долгосрочные, по итогам 2014 года в несколько раз меньше, чем ее основные денежные потоки. Это существенно отличается от ситуации, наблюдавшейся на протяжении последних лет. Кроме того, в структуре баланса ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» обязательства на начало 2015 года составляют только 5% против 68% годом ранее. Отношение обязательств к собственному капиталу также снизилось и составило 6% против 207% годом ранее. Собственный капитал компании значительно больше всех ее обязательств. Значительно возросла по итогам 2014 года и обеспеченность обязательств высоколиквидными активами.
Важным фактором устойчивости выступает также то, что по данным на конец 2014 года ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» не имеет обязательств по кредитам и займам и в ретроспективе не прибегало к долговому финансированию.
Стоимость активов под управлением ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» к концу 2014 года составила 40.7 миллиарда рублей (незначительно меньше, чем годом ранее), что позволяет ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» сохранять ведущие позиции на рынке закрытых паевых инвестиционных фондов по объемам активов в доверительном управлении.
Крупнейшим клиентом ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» является ОАО «УРАЛСИБ», входящий в состав крупной Финансовой корпорации «УРАЛСИБ», что повышает потенциал развития компании в силу наличия финансовых и неденежных ресурсов и позволяет снижать издержки функционирования за счет использования синергетических эффектов.
Значимым для оценки позитивным фактором выступает высокое качество риск-менеджмента ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент». Профессиональный уровень менеджмента компании также можно охарактеризовать как высокий. Опыт работы руководителей компании является достаточным для успешного ведения бизнеса.
В качестве фактора, сдерживающего оценку ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент», остается низкий уровень диверсификации бизнеса. Компания управляет активами закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости и прямых инвестиций, а также целевым капиталом детского благотворительного фонда и не работает в других сегментах управления активами. Это отражается на потенциале роста объемов деятельности и доходах ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент», хотя и объективно обусловлено занимаемой нишей.
Также следует отметить, что клиентская база компании невелика, а основным клиентом является ОАО «УРАЛСИБ», что также сокращает потенциал развития ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» на конкурентном рынке. Кроме того, потеря крупнейшего клиента может существенно отразиться на деятельности ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент», однако вероятность этого эксперты РИА Рейтинг расценивают как низкую.
Важным фактором риска в деятельности ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» является существенная зависимость бизнеса и доходов компании от макроэкономической конъюнктуры. Наблюдающаяся нестабильность экономики, ухудшение конъюнктуры на финансовых рынках, падение рынка недвижимости и убытки игроков на них из-за финансового кризиса в условиях существующей высокой неопределенности дальнейшего развития мировой экономики и экономики России приводят к оттоку инвесторов с рынка коллективных инвестиций. Рост макроэкономических рисков может отразиться на сокращении клиентской базы и доходов компании, однако в настоящее время с учетом структуры бизнеса ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» вероятность этого эксперты РИА Рейтинг расценивают как низкую.
Общие сведения об ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент»
ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» является крупной компанией, работающей на рынке коллективных инвестиций, и специализируется на управлении закрытыми паевыми инвестиционными фондами (ЗПИФ) и целевым капиталом благотворительного детского фонда. УК ведет свою деятельность с 2001 года. ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент» имеет лицензию ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00055 от 03 декабря 2001 г.