Рейтинги

Рейтинг ПИФов - итоги января-сентября 2013 года

Все материалы по теме: Ежеквартальный рейтинг ПИФов по совокупной стоимости чистых активов

РИА Рейтинг – 27 дек. В январе-сентябре 2013 года на российском рынке коллективных инвестиций наблюдался приток средств и небольшое увеличение числа фондов в условиях отрицательной в среднем по рынку доходности и на фоне сокращения числа пайщиков. Впрочем, изменения были небольшими, а непосредственно в III квартале доходность рынка уже демонстрировала позитивную динамику. Об этом свидетельствуют результаты рейтинга паевых инвестиционных фондов (ПИФов) по итогам января-сентября 2013 года, подготовленного РИА Рейтинг на основании данных Службы Банка России по финансовым рынкам.

Приток средств в публичные (открытые и интервальные) ПИФы, попавшие в рейтинг, за 9 месяцев 2013 года составил около 10.5 млрд руб. и преимущественно пришелся на фонды облигаций где объемы притока составили 18.2 млрд руб. В фонды денежного рынка объем поступлений равнялся 0.3 млрд руб., а в фонды фондов менее 0.1 млрд руб. При этом в фондах акций наблюдался отток средств на уровне 5.3 млрд руб., в индексных фондах – на 1.5 млрд руб., в фондах смешанных инвестиций – на 1.1 млрд руб., в фондах товарного рынка – на 0.2 млрд руб. 

Приток средств в январе-сентябре 2013 года наблюдался только у 77 фондов, отток – у 349 фондов, включенных в рейтинг. Все первые пять лидеров по притоку инвестиций – фонды облигаций. Первую тройку по притоку средств по расчетам РИА Рейтинг в январе-сентябре 2013 года составили ПИФы «Резервный», «Сбербанк-Фонд облигаций «Илья Муромец» и ОПИФ «Райффайзен-Облигаций».

Среди крупнейших по оттоку в условиях сложной макроэкономической конъюнктуры фигурируют преимущественно фонды акций. Лидировали по оттоку в январе-сентябре фонды акций Сбербанк-Фонд акций «Добрыня Никитич», фонд «ПЕТР СТОЛЫПИН» и индексный фонд Сбербанк-Индекс РТС Стандарт. 

Совокупная стоимость чистых активов (СЧА) публичных фондов к концу III квартала 2013 года возросла до 112.2 млрд руб. против 102.5 млрд руб. на начало года, число фондов при этом возросло на 9 ПИФов. По итогам 2012 года картина наблюдалась обратная – снижались как СЧА, так и число ПИФов. Обеспечили рост преимущественно фонды облигаций, СЧА которых возросла с 30.9 млрд руб. до 53.8 млрд руб. СЧА фондов акций сократилась на 6 млрд до 37.5 млрд руб. Только у 147 из 504 ПИФов рейтинга СЧА по итогам года превысила 100 млн руб., в том числе у 21 – 1 млрд руб. 

На фонды облигаций пришлось 48.0% чистых активов публичных фондов, на фонды акций – 33.4%, на фонды смешанных инвестиций – 11.0%, на индексные фонды – 2.7%, на фонды фондов – 2.6%, все остальное составили фонды товарных и денежных рынков.

Лидирует в рейтинге ПИФов по размеру стоимости чистых активов на конец III квартала 2013 года ОПИФ облигаций «Резервный» с СЧА на конец полугодия на уровне 17.8 млрд руб. На втором месте находится «Сбербанк-Фонд облигаций «Илья Муромец» с СЧА в 10.8 млрд руб., на третьем месте – облигационный фонд «Райффайзен-Облигаций» с 5.7 млрд руб. В первой пятерке по размеру также фонд акций «УралСиб Фонд Первый» и ОПИФ «Сбербанк-Фонд акций «Добрыня Никитич». 

Неблагоприятная макроэкономическая ситуация и нестабильность на российском фондовом рынке оказали в январе-сентябре существенное влияние на результаты рынка коллективных инвестиций. Инвестиционная привлекательность большинства ПИФов как и годом ранее уступала альтернативным направлениям вложений. Средняя доходность ПИФов, согласно данным рейтинга, по итогам января-сентября 2013 года была отрицательной и составила минус 1.7% (кварталом ранее ситуация была еще хуже) на фоне инфляции в экономике в 4.7% и доходности банковских депозитов крупнейших банков на уровне около 7% за девять месяцев года. В том числе средняя доходность ПИФов облигаций составила 4.8%, доходность фондов денежного рынка равнялась 4.9%, а индексных фондов 0.4%. По остальным категориям ПИФов средняя доходность была отрицательной. Минус 13.0% она составила у фондов товарного рынка, минус 3.5% у фондов акций, минус 2.5% у фондов смешанных инвестиций и минус 1.9% у фондов фондов. 

Свыше 10% доходности, по расчетам экспертов РИА Рейтинг, обеспечило только 36 ПИФов из 504 – преимущественно это были рискованные фонды акций. Доходность выше инфляции наблюдалась у 138 фондов, при этом 207 фондов завершили третий квартал с отрицательной доходностью.

Наибольшую доходность из числа ПИФов, попавших в рейтинг, в январе-сентябре 2013 года продемонстрировал фонд акций «Сбербанк-Глобальный Интернет» с приростом расчетной стоимости пая за 9 месяцев в 36.6%. В число лидеров попали также фонды акций «Сбербанк-Телекоммуникации» с 34.0% и «ВТБ - Фонд Телекоммуникаций» с 30.9%. Высокая доходность наблюдалась также у фондов акций «Останкино - фонд телекоммуникаций», «Райффайзен - Информационные технологии» и открытого фонд фондов «ОЛМА - США». В целом в число лидеров по доходности вошли преимущественно ПИФы, ориентирующиеся телекоммуникационные и потребительский сектора, а также на американский фондовый рынок. Основную часть ПИФов с отрицательной доходностью, как и в 2012 году, составили фонды, нацеленные на инвестирование в бумаги электроэнергетической отрасли, металлургию и отрасли по добыче драгоценных металлов. Потери некоторых из этих фондов превысили 30%. 

По итогам года с высокой вероятностью рынок коллективных инвестиций выйдет на положительные уровни доходности. Обеспечит это улучшение показателей у фондов акций и сохраняющаяся позитивная конъюнктуры для фондов облигаций. При этом средняя доходность на рынке будет еще далека от уровней инфляции, и ожидать значительного роста привлекательности рынка коллективных инвестиций в ближайшее время не приходится. 

Рейтинг ПИФов по итогам января-сентября 2013 года в PDF-формате >>