РИА Рейтинг – 21 дек. Положительный результат металлургического сектора в 2023 году не совсем логичен, учитывая неблагоприятную конъюнктуру внешних рынков и санкционные ограничения экспорта российских металлов. Согласно данным Росстата, металлургическое производство увеличилось в январе-сентябре 2023 года на 3,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За последние десять лет более высокие темпы роста за этот же период наблюдались только дважды – в 2017 и 2019 годах.
Российская металлургия традиционна является экспортоориентированной отраслью. Ее производственные мощности существенно превышают внутренние потребности. Поэтому динамика производства, как правило, зависима от состояния и возможностей внешних рынков. В 2023 году эти возможности были ограничены как с ценовой точки зрения, так и с функциональной. Цена стальной продукции в среднем за девять месяцев была на 15-20%, ниже прошлогоднего уровня. За это же время алюминий подешевел на 20%, никель – на 14%, медь – на 5%.
При этом США и Европа старались, насколько это было возможно, категорически игнорировать российскую металлургическую продукцию. По данным зарубежных статистических ведомств, поставки российских черных металлов в страны ЕС сократились в январе-сентябре текущего года в денежном выражении на 48% до 2413,5 млн евро, в США – в 3,3 раза до 172 млн долларов. Соответственно, поставки цветных и драгоценных металлов из России за это же время сократились в Европу на 33% до 910,5 млн евро, в США – на 47% до 1043 млн долларов.
Компенсировать спад поставок в ЕС и США за счет рынков «дружественных» стран также было затруднительно, так как их возможности были недостаточными. Например, китайский рынок стальной продукции в 2023 году был избыточен – производство выросло, а внутреннее потребление стагнирует из-за проблем на рынке недвижимости. В результате, китайские металлургии сами наращивали экспорт стали, тогда как импорт российских черных металлов в КНР в январе-сентябре текущего года сократился в 3,7 раза до 451 млн долларов. То же самое Турция, которая снизила импорт российских черных металлов более чем на четверть до 2748 млн долларов.
И те не менее, как уже сказано выше, металлургическое производство в России в январе-сентябре выросло, а темпы роста были выше, чем в большинстве предыдущих лет. При этом производство стали, несмотря на снижение поставок как в «дружественные» так и в «недружественные» страны, увеличилось на 4,8% до 57,2 млн тонн – в новейшей истории более высокий результат зафиксирован только в январе-сентябре 2021 года.
Результат в металлургии полностью обеспечен внутренним спросом. Причем, учитывая обстоятельства, можно сказать, что рост спроса имел форс-мажорный характер. В условиях небывалого внешнего давления, российская экономика для сохранения равновесия вынуждена был максимально мобилизовать внутренние ресурсы, что повлекло активное расходование госсредств – расходы федерального бюджета за девять месяцев выросли на 10%, инвестиции в основной капитал – на 10%, объем строительных работ – на 8,8%. Плюс к этому дополнительный немалый спрос на металлы формировался со стороны ВПК. Кроме того, строительный сектор получил поддержку за счет механизма льготной ипотеки и связанного с этим ростом цен на жилье.
Очень вероятно, что если был не случилось такого противостояния с Западом, то при прочих равных условиях и при сложившейся внешней конъюнктуре, экономическая активность в стране была бы в 2023 году ниже, а результат металлургии, скорее всего, был бы отрицательным.
Однако, по мнению экспертов РИА Рейтинг, уже в будущем году внутренняя экономическая активность может пойти на убыль, при том что внешняя конъюнктура останется такой же слабой. Последствия ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ уже стали ощущаться в четвертом квартале практически по всем горизонталям экономической жизни. Центробанк считает, что российская экономика перегрета и всячески пытается ее «охладить». Соответственно темпы роста инвестиций и строительных работ в 2024 году могут заметно снизиться, что напрямую повлияет на внутренний спрос на металлы. При этом ограничения экспорта в Европу скорее всего станут еще жестче. Если в текущем году еще возможны были поставки слябов в страны ЕС, то в 2024 году послабления для этой продукции будут еще более ужесточены. То же самое может произойти в отношении цветных металлов. Кроме того, как свидетельствуют последние данные, некоторые заводы РУСАЛа уже работают на грани рентабельности, и в 2024 году они могут остановиться, если не произойдет повышения цен на мировом рынке или не будут ослаблены фискальные требования к компании. К числу проблем также следует прибавить нарастающий недостаток кадров и недостаточную пропускную способность Восточного коридора. Таким образом, несмотря на хороший текущий результат, в целом ситуация в металлургии не безоблачная.
Но даже если исходные условия не изменятся в 2024 году, выше головы не прыгнуть, и нарастить производство еще больше просто не позволят мощности. Поэтому вряд ли в следующем году следует ожидать повторения успехов 2023 года.
Подробный анализ тенденций, складывавшихся в российской металлургии за девять месяцев 2023 года, конъюнктуры мировых рынков и прогноз на весь 2023 год Вы сможете найти в бюллетене «Металлургия: тенденции и прогнозы. Итоги января-сентября 2023 года», подготовленном экспертами Рейтингового агентства «РИА Рейтинг».
Объем бюллетеня – 44 страницы формата А4, включая 16 графиков и 18 таблиц. В качестве источников информации используются данные Росстата, ФТС, Лондонской биржи металлов, данные компаний, данные СМИ, собственные расчеты РИА Рейтинг и другие источники.
Бюллетень выпускается с 2011 года на ежеквартальной основе. График выпуска бюллетеня: итоги года – март-апрель, итоги I-го квартала – июнь-июль, итоги первого полугодия – сентябрь-октябрь, итоги 9-ти месяцев – декабрь.
Бюллетень распространяется по платной подписке. Для получения полной версии бюллетеня свяжитесь с нами: e-mail: rating@rian.ru, или оформите заявку по ссылке.
РИА Рейтинг – это универсальное рейтинговое агентство медиагруппы «Россия сегодня», специализирующееся на оценке социально-экономического положения регионов РФ, экономического состояния компаний, банков, отраслей экономики, стран. Основными направлениями деятельности агентства являются: создание рейтингов регионов РФ, банков, предприятий, муниципальных образований, страховых компаний, ценных бумаг, другим экономических объектов; комплексные экономические исследования в финансовом, корпоративном и государственном секторах.
МИА «Россия сегодня» – международная медиагруппа, миссией которой является оперативное, взвешенное и объективное освещение событий в мире, информирование аудитории о различных взглядах на ключевые события. МИА «Россия сегодня» представляет линейку информационных ресурсов агентства: РИА Новости, РИА Новости Спорт, РИА Новости Недвижимость, Прайм, РИА Рейтинг, ИноСМИ, Социальный навигатор. За рубежом медиагруппа представлена международным новостным агентством и радио Sputnik. Следите за новостями МИА «Россия сегодня» в телеграм-канале пресс-службы – «Зубовский, 4»