Исследования

Кредиты ЦБ часто используются не по назначению

РИА Рейтинг - 11 июл.

Ликвидность в цене

Дефицит ликвидности, который российские банки начали ощущать еще в августе 2011 года, продолжает нарастать. При этом, по мнению экспертов РИА Рейтинг, ситуация с нехваткой свободных денежных средств в целом остается управляемой из-за расширения кредитования российских банков со стороны Центробанка. Однако в банковской системе наблюдается множество достаточно опасных симптомов, и в том числе чрезмерная увлеченность банков, испытывающих нехватку ликвидности, кредитами ЦБ.

Свидетельством проблем с ликвидностью является то, что ставки на рынке межбанковского кредитования по сравнению с началом календарного года показали значительный рост – на 1-1.5 процентных пункта. Кроме того, масштабы абсорбирования ликвидности ЦБ РФ находятся на исторически низком уровне. Если в начале июля 2011 года остатки денежных средств кредитных организаций на депозитных счетах Банка России были на уровне 500-900 млрд руб., то в июле текущего года они редко превышают 100 млрд руб.  В апреле 2012 года был продемонстрирован локальный минимум остатков на депозитах в ЦБ за пять с лишним лет.

Заметное сокращение банковской ликвидности в конечном итоге бьет не только по банковской системе, но и оказывает серьезное влияние на возможность кредитных организаций кредитовать реальный сектор экономики. За первые пять месяцев 2012 года  без учета валютной переоценки, темпы роста объемов кредитования предприятий упали по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – 4.8% против 5.8% в 2012 и 2011 годах соответственно.

Банки, как и в кризис, снова ищут деньги в ЦБ

Банки, реагируя на проблемы с ликвидностью, прибегают к старому испытанному способу – привлекают средства у ЦБ. На 1 июня 2012 года доля кредитов, депозитов и прочих привлеченных средств от Банка России в общей структуре пассивов российских банков составлял 3.9%, что заметно больше чем на 1 января 2012 года – 2.9%, и тем более на 1 января 2011 года – 1%. Последний раз задолженность банков перед ЦБ была на таком уровне в конце 2009 года и  2010 года.

На этом фоне ЦБ РФ собирается внимательнее следить за банками, уровень привлеченных средств от ЦБ РФ у которых превышает средний уровень по стране. «Мы будем обращать внимание на банки, чей удельный вес операций существенно превышает средний складывающийся по системе показатель, сейчас примерно 4%. Если банк на 10% и больше зависит от ЦБ, он должен будет объяснить, что с ним происходит»,- заявил зампред ЦБ Михаил Сухов, выступая на Российском экономическом и финансовом форуме в Германии.

Для того чтобы выяснить, какие банки наиболее активно используют ресурсы ЦБ как источник фондирования, и тем самым могут подвергнуться более сильному контролю со стороны регулятора, Рейтинговое агентство «РИА Рейтинг» (Группа РИА Новости) подготовило исследование по банкам-лидерам по доле привлеченных средств ЦБ РФ в общей структуре их пассивов. В ходе исследования были проанализированы оборотные ведомости более чем 900 российских банков, которые опубликовали свою отчетность согласно форме №101 на сайте ЦБ РФ. При этом методика исследования предусматривает агрегирование данных оборотных ведомостей банков.

Каждый пятый банк уже должен ЦБ

Из всех проанализированных российских банков на 1 июня 2012 года у 189-ти на балансе находились кредиты, депозиты и прочие средства Центрального Банка РФ. При этом в последнее время число банков, занимающих у ЦБ, заметно выросло. Например, на 1 января 2012 года таких банков было 105, а на 1 января 2011 года – всего 38. То есть за полтора года число банков, использующих деньги ЦБ, выросло в 5 раз, и уже, фактически, каждый пятый российский банк на конец мая был должником Банка России.

Среди крупных банков это еще более распространенное явление. Более 70% банков страны из первой сотни по активам используют кредиты ЦБ в качестве источника фондирования. Самым крупным банком, который на 1 июня 2012 года практически не имеет средств ЦБ в пассивах, является Нордеа Банк, занимающий 20 место по активам.

При этом и небольшие банки хоть и в меньшей степени, но все же имеют доступ к рефинансированию в ЦБ. Самым небольшим банком, привлекшим кредиты ЦБ РФ, оказался Первый Клиентский Банк (736 банк России по объему активов). На 1 июня 2012 года этот банк был должен ЦБ 70 млн руб. при объеме пассивов 907 млн руб.

Основным заемщиком ЦБ РФ является Сбербанк, на которого приходится 43% всей задолженности банков перед Банком России. При этом с начала 2011 года его доля в общей задолженности банков перед ЦБ снизилась в процентном отношении более чем в два раза. Несмотря на то что Сбербанк является абсолютным лидером по сумме привлеченных средств Банка России (722 млрд руб.), их доля в его пассивах составляет всего 5.9%, что заметно меньше чем у других банков.

Банки с иностранным участием и увлекающиеся ценными бумагами – основные должники ЦБ

По оценке экспертов Рейтингового агентства РИА Рейтинг, наибольшую зависимость от кредитов ЦБ по состоянию на 1 июня демонстрировали БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА), у которого доля средств ЦБ в пассивах составила 52.3%, Банк Ренессанс Финанс – 44.1%, ЦентроКредит – 38.5% и Международный Банк Развития – 37.9%. Всего у 11 российских банков на 1 июня более четверти пассивов приходилось на обязательства перед ЦБ РФ.

Среди ведущих банков по доле привлеченных средств ЦБ можно выделить 2 основные группы – крупные банки с иностранным участием (иностранные банки) и банки со значительной долей ценных бумаг в активах. К числу иностранных банков со значительной долей задолженности перед ЦБ в структуре пассивов можно отнести – уже упомянутый БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА), ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ), Эйч-эс-би-си Банк (РР), Дойче Банк, Ситибанк и другие. У всех этих банков с иностранным участием доля средств ЦБ в пассивах превышает 13%, то есть в 3 раза больше среднего уровня по стране. По расчетам экспертов РИА Рейтинг, некоторые иностранные банки активно используют привлеченные средства ЦБ для последующей покупки ОФЗ. Под залог приобретенных ценных бумаг снова получаются кредиты ЦБ,  и таким образом, создается конструкция, похожая на «мини пирамиду». Так как процентные ставки по кредитам ЦБ ниже текущих ставок по гособлигациям, то данные операции позволяют банкам зарабатывать неплохую прибыль.

Вторая группа банков, отличающихся хорошим «аппетитом» на кредиты ЦБ, – это банки, основной объем активных операций которых сконцентрирован на рынке ценных бумаг, и отчасти на оказании брокерских услуг и консультировании при сопровождении различного рода сделок. В силу специфики деятельности на балансе таких банков находится большой объем ценных бумаг, под залог которых можно получить финансирование в ЦБ РФ, например, в рамках операций прямого РЕПО. Можно предположить, что банки, инвестирующие в ценные бумаги, как и банки с иностранным участием, на средства ЦБ  также приобретают ценные бумаги. Таким образом, рефинансирование способствует лишь подогреву фондового рынка, но фактически не ведет к расширению кредитования реального сектора.

С другой стороны, не все банки, имеющие в своих пассивах большой удельный вес ценных бумаг, привлекли финансирование ЦБ РФ. Отчасти это может объясняться тем, что ценные бумаги, находящиеся на балансах банков, не соответствуют требованиям ЦБ РФ, чтобы под их залог получить кредит.

Из-за нестабильности в мировой экономике и продолжающемся оттоке капитала из России нехватка ликвидности на рынке по-прежнему будет оказывать заметное влияние на российский банковской сектор. По прогнозу РИА Рейтинг, ЦБ РФ будет расширять масштабы предоставления финансовых ресурсов банкам. Однако расширяя финансирование необходимо принимать во внимание тот факт, что значительный объем рефинансирования не доходит до банков, которым нужны средства для расширения классической банковской деятельности (кредитование, расчетно-кассовое обслуживание), а в большинстве случаев достается банкам, нацеленным на спекуляции.

Настоящее исследование не является базой для однозначных выводов о надежности и (или) финансовой устойчивости банков. РИА Рейтинг не несет никакой ответственности за последствия любых интерпретаций настоящего исследования и принятых на его основе решений.

Доля средств ЦБ РФ в структуре пассивов банков по состоянию на 1 июня 2012 года в pdf-формате >>